Berichte nach sollen ein Stupa bereits im 3. Jh. v. Chr. gebaut und der Bodhi-Baum angepflanzt worden sein. Der selbes Tempel wurde im 1. Jh v. Chr. unter der Regierungszeit des Königs Vattagamini Abhaya (Valagamba) als Höhlentempel errichtet.
Nach den Chroniken Dipavamsa und Mahavamsa soll hier das 5. buddhistische Konzil stattgefunden haben und dabei die kanonischen Schriften festgelegt worden sein. Sie wurden in 3 Teile ("Köbe" = Tripitaka, Palikanon) eingeteilt und sollen später im Kloster auf Palmblättern geschrieben worden sein. Wie Palmblatt-Bücher hergestellt und geschrieben wurden, kann man sich in der Klosterbibliothek zeigen lassen.
Der indische Mönch Buddhaghosa hat hier mit anderen Mönchen zahlreiche Kommentare zum Palikanon verfasst habe. Berührt wurde seine Schrift Visuddhi-Magga (Weg der Reinheit), eine Darstellung des Palikanons. Das Werk wurde vom deutschen Mönch Nyatatiloka in die deutsche Sprache übersetzt.